海龜交易法則是什么意思?

海龜交易法則，是由美國投機家理查德·丹尼斯發明，以跟隨市場趨勢為核心的一種投資策略。丹尼斯認為，交易員并非是天生的，是可以后天培養的。1983年，他在1000個報名者中甄選了13個“海龜”，并用2周的時間教授他們交易理念和法則，在隨后的四年中，海龜們憑借這些交易法則取得了年均80%的收益。這在當時取得了極大的反響，也證明了：成功的交易者是可以通過訓練和學習獲得的。

海龜交易法的核心是什么?

1.市場—買賣什么

選市場：海龜交易法則采用了一種市場過濾法，叫做趨勢市場過濾器，只有某個市場50天內的平均波幅超過了300天的平均值時，即波動出現趨勢，才能考慮在這個市場做長期交易;而對于50天內的平均波幅低于300天均值的市場，只有小波動，就只能考慮短期交易。海龜采用的“趨勢跟蹤法”屬于長期交易，所以我們只選前者——有波動趨勢的市場。

2.頭寸規模—買賣多少

買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風險，并且通過增加抓住成功交易的機會而增加贏利的機會。正確的多樣化要求在多種不同的投資工具上進行類似的(如果不是同樣的話)下注。(概率問題：順勢組合比單一品種容易分散風險提高成功率。)大多數交易新手在單項交易中冒太大的風險，即使他們擁有其他方面有效的交易風格，這也大大增加了他們破產的機會。

3.入市—何時買賣

海龜用兩個相關的系統入市，這兩個系統都以唐奇安的通道突破系統為基礎。突破，定義為價格超過特定天數內的最高價或最低價。系統一—-以20日突破為基礎的偏短線系統(價格超過前20天的最高價或最低價)系統二—-以50日突破為基礎的較簡單的長線系統(價格超過前50天的最高價或最低價)

4.止損—何時退出虧損的頭寸

長期來看，不會止住虧損的交易員不會取得成功。關于止損，最重要的是在你建立頭寸之前，你已經預先確定退出的點位。如果市場的波動觸及你的價位，你就必須每一次都毫無例外地退出。在這一立場上搖擺不定最終會導致災難。海龜以頭寸風險為基礎設置止損。任何一筆交易都不能出現2%以上的風險。

5.離市—何時退出贏利的頭寸

海龜的離市：

系統一離市對于多頭頭寸為10日最低價，對于空頭頭寸為10日最高價。如果價格波動與頭寸背離至10日突破，頭寸中的所有單位都會退出。

系統二離市對于多頭頭寸為20日最低價，對于空頭頭寸為20日最高價。如果價格波動與頭寸背離至20日突破，頭寸中的所有單位都會退出。

海龜在入市時一般不會設置離市止損指令，但會在日間盯著價格，一旦交易價格穿過離市突破價，就開始打電話下離市指令。何時退出贏利頭寸的問題對于系統的收益性是至關重要的。任何不說明贏利頭寸的離市的交易系統都不是一個完整的交易系統。

有一個古老的說法：“落袋為安，你永遠不會破產。”海龜不會同意這種說法。過早地退出贏利頭寸，即過早地“落袋為安”，是采用趨勢跟隨系統交易時最為常見的錯誤之一。價格從來不會直來直去;因此，如果你想趕上一段趨勢,就有必要讓價格背離你運動。在趨勢的早期，這通常可能意味著眼看著10%到30%可觀的利潤逐漸成為小幅虧損。在趨勢的中期，這可能意味著眼看著80%到100%的利潤下降30%到40%。減輕倉位“鎖定利潤”的誘惑可能會非常巨大。

對于大多數的交易員，海龜系統離市或許是海龜系統法則中唯一最難的部分。等待10日或20日新低出現通常可能意味著眼睜睜地瞅著20%、40%甚至100%的可觀利潤化為泡影。

人們具有一種想要早點離市的強烈傾向。你需要極強的紀律性才能為了繼續持有頭寸,直到真正的大幅波動到來而眼看著你的利潤化為泡影。在大幅贏利的交易中，遵守紀律和堅持原則的能力是成功老道的交易員的特征。

6.策略—如何買賣

入市指令：

理查德.丹尼斯和威廉姆斯.埃克哈特建議海龜在下指令時不要使用止損。他們建議我們觀察市場，并且在價格觸及止損價位時下指令。(盤中止損而非收盤價定止損)我們還被告知，一般比較好的做法是設置限價指令而不是市價指令。

買強賣弱：

如果信號突然出現，我們總是在最強的市場買入，在最弱的市場成批地賣空。同時，我們也會只在一個市場上建立一個單位的頭寸。例如，我們會挑選最強的具有足夠的成交量和流動性的合約月份，而不是同時買入二月份、三月份和四月份的原油。