機構數據顯示，2024年第三季度，中國智能手機市場出貨量約為6878萬臺，同比增長3.2%，連續四個季度保持同比增長。新一輪換機周期的到來使得市場需求持續向好。

中國證券報記者調研了解到，進入第四季度，華為、小米、vivo、OPPO、榮耀等手機廠商密集發布旗艦AI手機新品，智能手機市場持續復蘇。

新品陸續發布

華為將于11月26日發布Mate 70系列手機，該系列手機或將搭載全新AI影像玩法及更多AI創新功能。中信建投證券研報稱，華為Mate 70系列的軟件硬件升級都值得期待，看好產品上市以后的銷量表現。

今年4月，華為副董事長、輪值董事長徐直軍表示，華為期望在今年的Mate 70系列手機開售時，能夠搭載“純血鴻蒙”操作系統上市。

研究機構IDC稱，三季度，華為手機在中國市場份額為15.3%，位居第三，連續四個季度同比增幅達到兩位數。隨著產品促銷力度的加大，華為手機在新品較少的情況下，占據4000元-8000元價格段產品市場份額的第一位。

10月22日，華為發布nova 13系列手機，搭載多項AI技術。數據顯示，前三季度，華為旗艦手機出貨量同比增長71%。德邦證券認為，隨著華為陸續發布三折疊屏手機、nova 13、Mate 70等新機型，其手機銷量有望進一步增長。

聯儲證券認為，華為手機業務復蘇，三折疊屏、原生鴻蒙等新技術屢屢推出，一方面形成“鯰魚效應”帶動多家國產手機廠商形成良性競爭，紛紛發布新機;另一方面提升了大眾對于國產手機品牌的認可度，國產手機市場占有率有望延續增長趨勢。

近期，小米 15系列、榮耀Magic7系列、OPPO Find X8系列、一加 13系列、vivo X200系列等旗艦手機產品密集發布，展示了國內手機廠商在AI技術創新和用戶體驗方面的提升。

手機廠商披露的數據顯示，多數產品呈現暢銷行情。11月9日，榮耀CEO趙明表示，榮耀Magic7系列打破榮耀歷史所有新機首銷日銷售額紀錄。此前，vivo X200、vivo X200 Pro兩款新品開售首日，全渠道銷售金額突破20億元，是vivo X100系列同期銷售額的200%。

10月29日，小米發布小米 15系列手機。11月9日，小米集團總裁盧偉冰表示，小米 15系列手機銷量已經突破100萬臺，該系列機型突破百萬臺的速度要快于前代機型小米 14系列。

研究機構Counterpoint稱，截至8月，小米 14系列全球銷量已超過600萬臺。憑借其低價高配的定位，小米 15系列展現了小米將設計和用戶體驗全面對標iPhone的野心。中國手機品牌廠商密集發布旗艦機型，加劇了高端手機市場競爭。

AI提升手機產品體驗

中國銀河證券認為，近幾年，智能手機市場遭遇增長瓶頸，消費者換機周期不斷拉長，增長復蘇不及預期，行業急需破局點。未來智能手機市場的增長主要受折疊屏和AI兩個因素推動。折疊屏和AI的雙輪驅動將引爆手機的換機潮，而在此次手機革命中，產業鏈中的廠商對折疊屏和AI相關技術的布局情況、技術進展將影響行業競爭格局。

Counterpoint認為，生成式人工智能方面的突破性發展，為許多手機品牌提供了一個新機會，它們可以通過提供前所未有的直觀和自然的用戶體驗，躍升到高端手機市場。

10月28日，蘋果iOS 18.1操作系統正式版向用戶推送，部分用戶可以使用蘋果智能功能。

財通證券研報稱，小米、OPPO、vivo、榮耀等安卓系智能手機企業紛紛宣布在手機終端上部署端側大模型的計劃，使得2024年成為“端側AI大年”，加速端側AI普及。

10月29日，小米旗下澎湃OS 2帶來了“AI重塑系統應用”，包括AI寫作、識音、字幕等功能。同時，小米智能語音助手“小愛同學”升級為“超級小愛”，成為全生態AI助手，具備記事、精準搜索、跨設備操作等功能。10月30日，榮耀發布Magic7系列手機，榮耀AI智能體YOYO能夠學習和認知用戶的行為習慣，通過分析理解用戶意圖，自動執行相關操作。

國投證券認為，繼蘋果之后安卓手機品牌紛紛執行AI戰略，AI智能體有望顯著提升手機等智能終端的用戶體驗，提振相關產品銷量。

Canalys分析師鐘曉磊認為，華為、vivo、榮耀以及OPPO等已經進入AI交互和AI市場教育的新階段，AI賦能的操作系統和各類AI智能體旨在提升消費者的使用體驗，以刺激換機需求。而更廣泛的AI生態的建立已經逐步開展起來。在蘋果智能落地中國市場之前，本土品牌AI手機的發展將步入快車道，以快速形成差異化，四季度高端旗艦手機領域的競爭將陷入白熱化。

高端手機銷售占比提升

Counterpoint認為，蘋果和三星正通過蘋果智能和Galaxy AI進一步加強其高端產品定位。

上海證券分析師馬永正稱，預計AI手機的推出將刺激市場對高端手機的需求，未來高端手機銷量占比有望進一步提升。

浦銀國際首席科技分析師沈岱認為，智能手機行業有兩個較好的趨勢變化：一是高端手機占比提升;二是AI帶動硬件配置提升。

中原證券研報稱，隨著華為Mate 70系列以及蘋果iPhone 16系列等旗艦手機產品全面量產，相關零部件進入大規模生產階段。下半年通常為行業經營旺季，創新周期下智能手機出貨量有望保持增長，AI手機創新、高端化或帶來產品平均售價的提高和毛利率的改善。

品牌廠商持續開拓高端手機市場，源于該細分市場的快速增長。Counterpoint數據顯示，中國高端手機市場的增長速度已超過整體智能手機市場。2024年上半年，售價超過600美元的高端手機市場銷售額同比增長8%，而整體智能手機市場銷售額同比增長4%。

IDC認為，今年國內智能手機市場平均單價相比去年明顯提升，除了上游成本增長的因素外，部分消費者也愿意接受更高價格的產品。而華為手機出貨量的穩步回升推動高端手機市場份額的增長。三季度，中國600美元以上高端手機市場份額達到29.3%，同比增加3.7個百分點。

IDC中國高級分析師郭天翔認為，自去年四季度以來，中國智能手機市場表現穩步回升，換機需求逐步釋放。