數據中心是數字經濟的基石，也是新基建的核心，人工智能、大數據、云計算、元宇宙、物聯網等都需要數據中心提供算力及存儲。2022年正式啟動的“東數西算”工程對我國的數字經濟發展有重要的戰略意義，是我國全面推進算力基礎設施化的重要舉措。整體來看，數據中心作為數據樞紐和應用載體，是承載著各行各業信息系統的基礎設施保障。

從具體市場驅動因素來看，有行業專家認為，公有云具有集約化、低成本的優勢，國內公有云發展與發達國家差距比較明顯，未來將以30%以上的快速發展直接帶動數據中心業務增長;消費互聯網雖然受到用戶量飽和以及政策影響，但數據量仍快速增加，同時AI大數據等技術的應用，算力需求增加;直播電商，元宇宙等創新業務帶動新的需求增長;傳統行業數字化轉型加速，5G、AI等新興技術應用于傳統領域，金融科技、智慧政務、智慧醫療、智能制造等業務場景規模應用，數據中心需求將在未來幾年得到逐步釋放。

近年來國家高度重視數據中心產業的發展，“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要中明確提出要“加快構建全國一體化大數據中心體系，強化算力統籌智能調度，建設若干國家樞紐節點和大數據中心集群。從數據中心產業來看，產業鏈條較長，包括服務器、交換機等IT設備、散熱、機架等支持性設備，數據中心建設、運維等。有行業人士指出，“東數西算”的推進有望進一步拉動產業鏈上下游的投資，建議關注產業鏈的相關公司，如浪潮信息、科華數據、奧飛數據、英維克、紫光股份、寶信軟件、數據港等。

潛力股精選

浪潮信息(000977)

公司是全球領先的IT基礎架構產品、方案及服務提供商，2022年三季度單季度歸母凈利潤達到5.92億元，同比增長8%，單季度扣非凈利潤5.63億元。而由于疫情的持續反復壓制各地項目的交付，另一方面下游核心客戶互聯網企業投資支出仍相對保守，公司營收增速有所回落。整體來看，公司持續保持良好的費用控制和穩健的毛利率和良好的費用控制，同時本季度的資產減值損失較去年同期也實現了良好的管理，因此三季度公司在利潤端依然保持了良好的增長水平。民生證券指出，公司是全球服務器龍頭，有望充分受益于全球互聯網資本開支的提升與國內“數字經濟”建設的紅利，作為行業龍頭仍具備估值優勢。

科華數據(002335)

公司致力成為技術領先的數據中心綜合服務提供商及智慧電能解決方案提供商。公司2021年開始對業務模式和聚焦領域優化調整，打造以科華數據、科華數能為主的“雙子星”戰略布局，提出“雙子星雙百億”目標，推動數據中心、智慧電源、新能源業務協同高質發展。華鑫證券指出，IDC業務是目前公司營收和利潤最大主力業務，公司依托豐富的行業經驗、優質的客戶資源、全面的產品方案穩健發展IDC業務，東數西算拉動數據中心建設，直接帶動公司數據中心產品需求。此外，2015-2020年的UPS市場規模復合增長率達13%，公司擁有數十年行業服務經驗和技術積累，2021年中國UPS整體市場占有率排名第一。

紫光股份(000938)

公司作為全球新一代云計算基礎設施建設和行業智慧應用服務的領先者，提供技術領先的網絡、計算、存儲、云計算、安全和智能終端等全棧ICT基礎設施及服務。在算力網絡方面，公司的目標是算網資源的統一編排、調度，實現極致性能，目前公司深度布局轉控分離的未來算力網絡解決方案。浙商證券指出，公司發布公告收購新華三剩余49%股權后將實現對新華三的100%控股。新華三是國內領先的ICT設備商，在政企、運營商、海外市場方面均呈現樂觀發展態勢。政企業務方面推出了一系列針對不同行業場景的數字化解決方案;國際業務方面，實現規模不斷增長和格局性突破。

數據港(603881)

公司總體規模已躍升至行業第二，緊跟國家“東數西算”政策，公司在東西部國家樞紐節點均有布局，我們認為隨著公司未來廊坊、閔行等項目建設完成，整體規模將得到進一步提升，客戶群體更趨于多元化。民生證券指出，我國正處于各行業數字化轉型的加速期，以數據中心為代表的數字基礎設施應用場景仍將進一步擴大，數據中心產業將迎來更大機遇，泛在算力互聯需有望增多，算力網絡創新加速。看好“東數西算”+AI大參數模型背景下，下游企業需求復蘇。隨著公司多地數據中心擴建平穩落地，多元的客戶結構也有望增強公司收入規模化效應，并帶來更平穩的經營性現金流。