在12日舉行的2023青島·全球創投風投大會上，由中國證券投資基金業協會指導、大會組委會編著的《2023全球創投風投行業年度白皮書》（以下簡稱《白皮書》）對外發布。《白皮書》指出，受疫情和地緣政治危機等因素影響，2022年全球創投風投市場總體放緩，但去年下半年回升態勢明顯；在政府引導基金快速增長帶動下，去年我國創投風投數量小幅增長，助推了實體經濟發展。

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全球風投步伐放緩 A股市場表現亮眼

《白皮書》認為，2022年全球風投市場面臨疫情反復沖擊、地緣政治沖突等多種挑戰，風投步伐明顯放緩。Dealroom的數據顯示，2022年全球風險投資總額為5190億美元，較2021年的7550億美元下降了31%。

安永（EY）發布的報告顯示，2022年全球IPO活動也明顯放緩，全球股市震蕩下行。截至2022年12月，全球共有1333家企業上市，籌資額1795億美元；與2021年同期相比，IPO數量和籌資額分別下降45%和61%。

同時，中國內地和香港仍是全球IPO的重要地區，IPO數量和籌資額分別占全球的37%和56%，全球IPO數量和籌資額前兩位均為上海證券交易所和深圳證券交易所。另外，全球前十大IPO有4家為中國企業，行業分別是通信、石油和天然氣、零售與消費品及材料。

圖1：2022年全球IPO數量（按行業劃分，數據來源：EY）

據統計，2022年A股股權融資規模達到5868.86億元，在全球主要資本市場震蕩的背景下表現出了較強韌性。隨著全面注冊制的落地，中國資本市場的IPO數量將會迎來新的爆發式增長。

我國經濟穩中有進 創投風投全面回暖

2022年我國經濟保持穩中有進，GDP同比增長3%，有效帶動了創投風投的發展。來自畢馬威（KPMG）的數據顯示，2022年我國新成立的基金數量為8730只，基金規模為7071億美元。

圖2：2017—2022年我國新成立基金數量及認繳總規模（數據來源：KPMG）

值得關注的是，2022年我國新成立政府引導基金規模達1353億美元，規模是2021年的兩倍多，已超越疫情前2019年929億美元的規模。

《白皮書》認為，各級政府通過設立引導基金，以期發揮財政資金先導作用，從而撬動社會資本推動產業發展，顯示出政府對產業尤其是戰略性新興產業的重視。數據顯示，2022年，我國政府引導基金中目標募集金額超20億美元的基金共13只，目標籌集金額達789.2億美元，占政府引導基金總規模的58%，主要投資方向聚焦于前沿科技和先進制造業。

圖3：2017—2022年中國主要類型基金規模變化（數據來源：投中數據、KPMG；單位：億美元）

從投資規模看，在穩經濟一攬子政策措施的帶動下，2022年中國PE/VC市場總投資規模為1155億美元。從投資數量看，2022年PE/VC市場總投資數量為9202筆，較2021年同比小幅上升7%。其中，上半年投資數量為5458筆，同比上升19%，下半年投資數量為3744，同比下降6%，一季度投資數量大幅上升，同比升61%，帶動全年投資數量提升。

聚焦實體經濟發展 新能源汽車等為熱門賽道

2023青島·全球創投風投大會舉辦地青島是國家級金融綜合改革試驗區，這也是青島第五次舉辦全球創投風投大會，這為青島加快集聚金融機構和人才資源，釋放創投風投活力，推動高質量發展提供了強勁引擎。數據顯示，青島創投風投的募資額度和投資數量都有大幅增長，2022年青島在中基協登記的私募基金管理人管理規模達1824.24億元，較2021年增加184.85億元，同比增長11.28%；全年有近120家企業獲得股權投資，企業數量同比增長50%。

《白皮書》顯示，青島市創投風投市場更加聚焦實體經濟創新發展，呈現兩個明顯特點。一是新一代信息技術、高端裝備制造、生物產業及新材料產業等受到資本持續關注，為市場主體創新創業提供了有效支撐；二是信息技術、半導體、生物醫藥、新能源等多個行業逆勢上揚，投資人傾向于選擇技術過硬的頭部企業。在2022年青島的近百起投資案例中，七成以上為信息技術、生物醫藥、半導體、智能制造、高端裝備等硬科技領域。

在創投風投帶動下，截至2022年底，青島市擁有市級“專精特新”企業7654家，躋身全國“專精特新十強城市”；擁有省級瞪羚企業220家、省級獨角獸企業8家；擁有國家級專精特新“小巨人”企業151家。

此外，《白皮書》還發布了全球熱門投資賽道，包括新能源汽車和電池、智能制造、人工智能和生物醫藥等領域。

以新能源汽車和電池為例，根據國際能源署（IEA）的報告，2022年全球新能源汽車銷量預計達到1250萬輛，同比增長約30%。其中，電動汽車（EV）市場份額預計達到70%，插電式混合動力汽車（PHEV）和燃料電池汽車（FCEV）市場份額分別為25%和5%。隨著新能源汽車市場的快速增長，電池產業也迎來巨大的投資機會。根據市場調查機構，2022年全球鋰電池市場規模預計將達到1000億美元，同比增長約20%。其中，三元鋰電池占比約70%，磷酸鐵鋰電池占比約30%。

圖4：2015—2022年全球新能源汽車銷售分布（資料來源：Canalys電動汽車分析統計數據，2023年2月）

其他領域方面，智能制造繼續保持投資熱度，根據IDC數據，2022年全球智能制造市場規模達到4000億美元，同比增長約15%；人工智能保持高速發展，根據Gartner的報告，2022年全球人工智能市場規模達到596億美元，同比增長約20%；隨著全球人口老齡化和醫療需求的增長，生物醫藥行業在2022年成為投資熱點。根據IQVIA數據，2022年全球生物醫藥市場規模達到1.6萬億美元，同比增長約6%。