本周一（4月3日），全球最大的期權期貨交易中心芝商所（CME）將正式推出其基于現有美元/離岸人民幣（USD/CNH）期貨的期權合約，旨在深化投資者押注或對沖人民幣走勢的市場。

CME的最新決定可能是其與主導人民幣期權市場的銀行展開競爭邁出的關鍵一步。目前銀行直接向客戶銷售人民幣期權，交易規模也明顯比場內交易大。

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CME集團駐倫敦的外匯產品執行董事Chris Povey表示，“許多交易員不再像十年前那樣，把離岸人民幣視為一種新興市場貨幣”，從投資機構到小型交易員的客戶，目前都對在交易所交易的人民幣產品頗為感興趣。

期貨合同是一種金融合同，各方同意在未來以固定價格進行交易。期權合同則賦予買方可以在未來以固定價格買入或賣出基礎資產的權利。交易所交易期權提供了一種無需銀行介入即可押注人民幣走勢的方式。

不過銀行場外期權交易規模遠遠大于在全球交易所結算的規模。Optiver公司駐倫敦的外匯期權主管Tim Brooks說：“我們期待看到CME提供的離岸人民幣流動性能夠與場外市場相當。”

早在三月初，CME就表示，將于4月3日推出基于美元/離岸人民幣期貨的期權。CME稱，4月推出的美元離岸人民幣期貨期權，有望在增加交易量的同時，讓投資者接觸到更廣泛的金融產品。

CME外匯產品全球主管Paul Houston在上月宣布推出離岸人民幣期權之時已表示：“離岸人民幣已成為全球外匯交易的核心部分，隨著中國經濟在疫情后重啟，我們很高興推出這些期權合約，以幫助客戶管理貨幣風險。我們的期權合約將為場外交易市場提供具有吸引力的補充。”

此前，港交所已于2017年推出類似的交易期權。但人民幣交易規模上，CME比港交所規模要小得多，因此交易數量抬頭可能需要一段時間。港交所和芝商所的數據顯示，截至3月底，CME的4月離岸人民幣期貨未平倉合約總額為4930萬美元，而港交所的交易額為4.489億美元。

值得一提的是，今日芝商所離岸人民幣期權的推出，也正好趕上了一個人民幣國際化進程加速推進的好節點。

上周，中國海油與法國道達爾能源公司完成首單以人民幣結算的進口液化天然氣(LNG)采購交易，成交量為6.5萬噸，LNG資源來自海合會國家阿聯酋。?此外，巴西政府宣布將與中國直接進行本幣結算。根據巴西央行公布的數據，人民幣已超越歐元，成為了該國的第二大國際儲備貨幣。

國際清算銀行數據顯示，人民幣占2022年全球所有外匯交易量的7%，并超越澳元、加元和瑞士法郎，成為全球第五大交易貨幣。 2022年人民幣期權的交易量比三年前幾乎翻了兩番。