3月29日，郵儲銀行發布公告稱，該行450億元定增最終落地，中國移動全額包攬該行非公開發行的67.77億股股票。

450億元溢價進場

在郵儲銀行董事會通過定增議案5個月后，這筆募資450億元的交易終于完成，中國移動集團以6.64元/股的價格，全額包攬了此次非公開發行的所有A股股份。若按當日郵儲銀行4.65元/股的收盤價計，此筆定增相當于溢價了42.8%。公告顯示，此次6.64元/股的發行底價系郵儲銀行2021年度利潤分配后的每股凈資產價格。

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公告顯示，截至3月22日，由聯席保薦機構中金公司指定的賬戶已收到本次股票認購資金；3月28日，發行人郵儲銀行已在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司辦理完成登記托管及限售手續。

由于郵儲銀行控股股東及實際控制人郵政集團并未參與認購本次非公開發行的股票，因此郵政集團持股比例也由67.39%被動稀釋至62.78%。完成發行后，中國移動已正式成為郵儲銀行內資股第二大股東。

根據郵儲銀行3月29日發布的發行情況報告書，完成發行后，郵儲銀行前五大股東分別為中國郵政集團有限公司、香港中央結算（代理人）有限公司（境外法人）、中國移動通信集團有限公司、中國人壽保險股份有限公司和中國電信集團有限公司。其中，內資股第二大股東的頭銜，已經由中國人壽讓位于中國移動，前者持股比例稀釋至2.2%，而內資股第五大股東中國電信的持股比例稀釋至1.13%。

持續補充核心一級資本

事實上，如此大額的定增并不是郵儲銀行近年來的第一次。就在2021年3月，郵儲銀行發布面向控股股東郵政集團定增募資300億元，非公開發行54.05億股A股股票，發行價格為5.55元/股，扣除相關發行費用后全部用于補充該行的核心一級資本。

與此前定增原因相同，本次郵儲銀行募資的目的也是為了用于補充該行的核心一級資本。

根據廣發證券倪軍團隊此前測算，若以2022年9月末為測算基準日，靜態測算下，假設450億元全數募集成功，則定增后郵儲銀行的核心一級資本充足率和資本充足率將分別提升0.63%、0.64%至10.18%、14.74%。這也意味著，在充實資本之后，郵儲銀行有望進一步撬動信貸規模擴張，對于未來業務發展和盈利能力有正面貢獻。

另一方面，上述分析師團隊認為，按照此前溢價定增的方案，此舉將有效提振市場信心，對股價形成支撐，“大幅溢價發行，一方面體現定增參與機構對郵儲銀行經營發展的長期信心，另一方面減少對凈資產收益率攤薄程度，對現有二級投資者是一種保護。”

公開資料顯示，作為最年輕的一家國有大型商業銀行，郵儲銀行過去5年凈利潤復合增長率為12.54%，高于同業增速；年化加權平均凈資產收益率（ROE）達13.90%，高于可比同業水平。近年來，郵儲銀行分紅率一直維持在30%，也在行業內保持領先水平。

對于此次豪擲450億元入股郵儲銀行的投資方中國移動，這也不是該集團首次持有上市銀行股份。2010年10月，中國移動全資子公司中國移動通信集團廣東有限公司與浦發銀行簽訂股份認購協議，由浦發銀行非公開發行新股28.7億股，募集資金391.99億元，以“挽救”彼時該行低于監管要求的資本充足率。根據中國移動2022年年報，截至去年末，中國移動持有浦發銀行18%的股權。?