什么是影子銀行?

1、按照金融穩定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關機構和業務活動)。影子銀行引發系統性風險的因素主要包括四個方面：期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高杠桿。

2、國內的“影子銀行”，并非是有多少單獨的機構，更多的是闡釋一種規避監管的功能。如人人貸，不受監管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監管最嚴厲的銀行，其不計入信貸業務的銀信理財產品，也是“影子銀行”。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸。

3、中國銀監會發布2012年報，首次明確影子銀行的業務范圍：“銀監會所監管的六類非銀行金融機構及其業務、商業銀行理財等表外業務不屬于影子銀行。”

影子銀行存在的形式有哪些?

(一)銀信合作、信貨資產轉讓等以銀 行為媒介的全融形式

這類金融業務包括銀信合作、信托融 資、信貸資產轉讓、委托貸款等，具有表外 業務的屬性，也是我國較為常見的影子銀 行業務模式、這種形式擴大了表外業務的規模，從而獲取利潤，而表外業務可以繞 過監管。

(二)民間借貨

民間借貸是我國影子銀行存在的一種 卞要形式。民間金融是指游離于經國家有 權機關依法批準設立的金融機構之外的所 有以盈利為目的的，個人與個人、個人與企 業、企業與企業之間的資金籌借活動。這種 形式的參與主體較多，典當行、小額貸款公 司、融資擔保甚至是個人都會成為放貸機 構，這些機構游離于監管之外。這種貸款公 司的存在原因在于我國利率市場化不充 分、存在雙軌制(谷秀軍,2013)0民間借貸 為企業的發展提供了融通資金的便利，具 有一定的積極性，但是也產生了較高的風 淦和企業較大的還款壓力、

(三)網絡借貧、弟三萬支付寺具雨錐行借貨功能的機構

網絡借貸和第三方支付等是民間借貸 的另一種表現形式，也是正規銀行金融體 系的補充之一，但網絡貸款存在監管真空、 風險難控制、可能會對國家某些調控政策 產生抵抗效應等問題。我國對從事金融借 貸業務的機構有著嚴格的市場準入機制， 脫離金融監管的機構相對較少。但是，部分 機構借助于新技術進行金融創新(余建強， 2012)，己具有影子銀行的特征。

(四)通過委托理財、股權投資等形式 提供服務的私募基全私募基金具有影子銀行的特征，一是 在于其通過委托理財、股權投資等形式為 中小企業提供融資服務，運作主要靠個人 信譽維持，具有民間借貸的雛形，目前尚 未納入監管范疇;二是私募基金可以直接 投資商業銀行理財產品、證券公司集合理 財計劃、信托公司集合資金信托計劃等。