國內商品期貨市場周一（2月6日）整體偏弱震蕩，活躍商品收盤漲跌互現，板塊分化明顯。其中，上周五遠超預期的美國非農數據重創金屬市場，滬銀當日收跌近5%領跌商品市場，滬錫、滬鎳、滬鋅、滬金也全線下跌，跌幅在1.78%至4.36%不等。能化板塊繼續弱勢表現，低硫燃料油（LU）、SC原油6日再度雙雙跌超2%。相比之下，受到午后豬肉收儲消息提振，生豬期價尾盤拉升，終盤以2.72%的漲幅領漲商品市場。

【資料圖】

截至6日下午收盤時，追蹤國內商品市場的中證商品期貨價格指數收報1392.18點，較上一交易日下跌9.37點，跌幅0.67%；中證商品期貨指數收報1789.04點，較上一交易日下跌14.04點，跌幅0.67%。

中證商品期貨價格指數2月6日日內走勢圖

來源：新華財經專業終端

收儲提振生豬尾盤快速拉升 棕櫚漲超2%

受國家收儲消息提振，2月6日，生豬主力合約尾盤快速拉升，終盤以2.72%的漲幅領漲商品市場。國家發展改革委6日公布，據監測，1月30日-2月3日當周，全國平均豬糧比價為4.96∶1，進入過度下跌一級預警區間。國家發展改革委將會同有關部門啟動中央凍豬肉儲備收儲工作，并指導各地同步收儲。對于豬價持續走弱的原因，國家發展改革委價格監測中心分析稱，隨著春節假期收尾，終端消費漸顯疲軟，屠宰企業開工率低位調整，整體收購難度不大，壓價情緒較濃，而養殖端雖有抗價情緒，但生豬出欄壓力仍存。展望后市，五礦期貨表示，豬價下跌在一定程度上有助于刺激消費，當前雖仍處消費淡季，消費大概率會逐步恢復，未來包括收儲政策、凍肉入庫、二次育肥等非常規的需求行為均會有助于積壓產能的逐步出清，只是不確定的是這個過程的持續時間，以及在此之前價格下行的底線。該機構綜合分析認為，預計今年豬價見底的時間將早于去年，而最低價格也將高于去年同期，對見底后價格持謹慎樂觀態度，預計年內高點和波動性將小于去年。

受印尼可能收緊棕櫚油出口比例的消息提振，棕櫚主力合約6日收漲2.34%，漲幅僅次于生豬。6日當天有市場傳言稱，印尼已將食用油出口與國內供應的比例從此前的6:1降至3:1，直到2023年4月底。不過，這一消息目前尚未看到印尼官方的正式宣告。近期來看，東南亞產量和庫存數據仍將是左右棕櫚油市場走勢的主要影響因素，即將在10日前后公布的2月馬來西亞棕櫚油2月供需報告則又將成為市場博弈的焦點。據東海期貨推算，1月馬來棕櫚油庫存大體會持穩，報告中性偏空，油脂在2月上旬或依然有較大壓力。不過總體看，2月馬棕基本面依然缺乏較強多空驅動，但2月外圍美豆油、原油及宏觀有望回暖，國內棕櫚油高位去庫、豆油階段性出貨行情均有望加持油脂的偏多行情。

此外，焦煤、菜粕、菜油、豆粕、LPG主力合約當日均漲超1%。

超預期非農重挫金屬 滬銀領跌錫鎳鋅跌超2%

上周五，遠超預期的美國1月非農就業數據令金屬市場多頭情緒快速降溫，尤其是貴金屬市場6日遭遇拋售。截至收盤時，滬銀主力合約收跌4.7%，領跌商品市場，滬金主力合約也收跌1.78%。相比滬金逾8000手的減倉和超9億元資金的凈流出，滬銀遭遇空頭打壓的態勢更為明顯。行情系統數據顯示，截至6日收盤，滬銀主力合約持倉凈增加35380手，資金凈流入3.28億元。其實在上周非農數據公布之前，貴金屬市場已經顯露出多頭獲利了結、價格高位滯漲的態勢。國際現貨金價在刷新九個月新高之后連續沖高回落、銀價失守24美元/盎司關口等，均被機構解讀為貴金屬價格短期見頂的技術信號。在美聯儲政策走向仍舊主導貴金屬市場的格局下，金銀短期調整壓力明顯。金源期貨就在6日報告中表示，鑒于之前市場對于美聯儲放緩加息預期已經充分定價，緊縮預期的邊際抬升使得市場猛烈承壓。該機構認為，目前貴金屬市場的交易邏輯將轉向緊縮預期的抬升，金銀價格已進入階段性調整。

除貴金屬以外，基本金屬6日也大面積下跌。截至收盤，滬錫、滬鎳分別收跌4.36%和3.52%，滬鋅收跌2.71%，滬銅和國際銅也分別收跌0.76%和0.94%，滬鋁午盤反彈，但最終仍以0.03%的跌幅收跌。對于基本金屬市場而言，除了美元反彈帶來的外圍壓力以外，自身基本面壓力或仍是打壓價格的主要利空。以鎳為例，盡管鎳板庫存仍處于相對偏低水平，但進口貨源流入、國內物流恢復，加上下游不銹鋼表現疲弱等，均削弱了鎳市供需面，給鎳價帶來回落壓力。在國貿期貨看來，宏觀避險情緒有所回升，鎳低庫存格局未改，菲律賓考慮對鎳礦出口征稅，短期鎳價或高位震蕩偏弱運行，維持高波動率，中長期供應過剩預期仍存。

其他品種方面，能化板塊整體延續弱勢，低硫燃料油（LU）當日減倉收跌2.82%，SC原油則增倉收跌2.52%，塑料、苯乙烯、燃料油也均跌超1%。