2022年最后一個交易日，上海銀行收于5.9元/股，股價全年下跌12.18%，大幅落后于板塊表現。

新華財經注意到，該行目前股價大幅低于2022三季度的每股凈資產13.84元，市凈率僅為0.43倍，位列A股上市銀行倒數第7；2022年第三季度營收、歸母凈利潤增速分別位列17家A股上市城商行中倒數第4、倒數第6，“精品銀行”戰略面臨挑戰。

(資料圖)

凈息非息收入拖累業績

上海銀行財報顯示，2022年第三季度，上海銀行實現營收約137.32億元，同比下滑0.14%，已經連續兩個季度營收負增長；凈利潤約44.93億元，同比增長2.9%。兩項指標增速不僅在4家系統重要性城商行中墊底，在17家A股上市城商行中也處于下游，分別位列倒數第4、倒數第6。

新華財經梳理發現，利息凈收入增長失速、非息收入下滑拖累上海銀行業績表現。

利息凈收入方面，2022年第三季度，該行利息凈收入91.5億元，同比下滑6%，為三年來首次出現單季度同比負增長；2022年前三季度，利息凈收入293.8億元，同比增長1.71%，增速創2018年以來新低。

此外，該行凈息差、凈利差逐年下滑。2022年第三季度，上海銀行凈利差為1.51%，同比下降0.29個半分點；凈息差1.47%，同比下降0.24個百分點。

浙商證券分析師梁鳳潔認為，息差對上海銀行盈利的拖累加大，2022年第三季度單季度凈息差（期初期末口徑）環比下降15bp至1.46%，歸因于生息資產收益率下滑。2022年第三季度生息資產收益率（期初期末口徑）環比下降14bp，主要是因為降息和貸款投放以對公為主，使得貸款收益率繼續下降。

截至2022年三季度末，上海銀行貸款總額1.29萬億元，其中公司貸款和墊款余額7114.72億元，占全行貸款總額55%。

此外，非息收入的下滑拖累了該行的營收。2022年前三季度，上海銀行非息收入為122.94億元，同比下滑2.2%。其中，手續費及傭金凈收入51.12億元，同比下滑16%，延續了半年報以來的雙位數下滑。

上海銀行在2022年半年報中回應稱，去年上半年，該行手續費及傭金凈收入34.92億元，同比減少7.99億元，降幅18.62%。其中，實現代理手續費收入19.94億元，同比減少5.91億元，降幅22.87%，主要是由于上年同期根據資管新規要求，存量預期收益型理財產品集中清盤實現的代客理財產品投資管理收入大幅增加，抬高上年基數；實現顧問和咨詢費收入4.59億元，同比減少3.89億元，降幅45.85%，主要是由于銀團貸款業務及財務顧問類業務收入下降。

重要指標連年下滑

數據顯示，截至2022年三季度，上海銀行核心一級資本充足率8.86%，一級資本充足率9.81%，分別較2021年末下降0.09個百分點、0.14個百分點。

根據《系統重要性銀行附加監管規定（試行）》，系統重要性銀行在滿足最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求基礎上，還應滿足一定的附加資本要求，由核心一級資本滿足。系統重要性銀行分為五組，第一組到第五組的銀行分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求。

按系統重要性，上海銀行被分在我國19家系統重要性銀行的第一組，即上海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率不得低于7.75%、8.75%、10.75%。

雖然上海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率距離監管“紅線”分別仍有111BP、106BP的空間，但兩項指標已經連續多年下滑。

2017年至2022年三季度，該行核心一級資本充足率依次為10.69%、9.83%、9.66%、9.34%、8.95%和8.86%；一級資本充足率依次為12.37%、11.22%、10.92%、10.46%、9.95%和9.81%；資本充足率依次為14.33%、13.00%、13.84%、12.86%、12.16%和12.87%。

此外，上海銀行的不良率也連年上升。2018年至2022年三季度，其不良貸款率分別為1.14%、1.16%、1.22%、1.25%和1.25%。

此外，該行逾期90天以上貸款偏離也連年上升，漲幅高達41%。2018年至2022年二季度，該行逾期90天以上貸款余額與不良貸款比例為79%、84.35%、105.87%、110.37%和111.12%。

業內人士指出，所謂不良貸款偏離度，即逾期90天以上貸款與不良貸款的比例，通常代表著銀行對不良認定的嚴格程度，指標上升對應著銀行對不良貸款的認定有所放松。

從行業來看，該行在房地產業的不良貸款占比較高。2022年上半年，上海銀行房地產業務不良貸款余額為39.37億元，占上海銀行不良貸款的32.31%。

此外，該行房地產業不良貸款余額和不良貸款率持續攀升，埋下了不小的隱患。2018年至2021年，該行房地產業不良貸款余額分別為0.51億元、1.54億元、37.47億元、47.64億元；房地產業不良貸款率分別為0.04%、0.10%、2.39%、3.05%。

2022年上半年，17家城商行在房地產行業的貸款總額合計為6426.92億元，其中，上海銀行房地產貸款余額為1359.86億元，上海銀行一家便占據超過17家城商行貸款總額的20%，而多數城商行貸款金額僅為百億級別。