編者按：近日，中國人民銀行、發展改革委、科技部等八部門聯合發布《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設科創金融改革試驗區總體方案》。為什么選擇長三角五城建設科創金融改革試驗區？五個城市在金融、科技方面有什么特點？成為科創金融改革試驗區后，將迎來哪些改變？帶著這些問題，我們采訪業內專家，走進了上海、南京、杭州、合肥和嘉興。

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上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市將建設科創金融改革試驗區。根據中國人民銀行、國家發展改革委、科技部等八部門聯合發布的方案，長三角五市建設科創金融改革試驗區，將以金融支持長三角協同創新體系建設，并將推出多項創新舉措。

強調金融支持長三角協同創新體系建設

近日，中國人民銀行、國家發展改革委、科技部等八部門印發了《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設科創金融改革試驗區總體方案》（下稱《總體方案》）。

《總體方案》提出，著眼金融、科技和產業良性循環與互動，緊扣科技高水平供給和區域高質量發展，以金融支持長三角協同創新體系建設。

“現在我國的科技力量總體不足，而且科技創新資源碎片化情況明顯，金融對科技的支持也是分散的，這種‘撒胡椒面’式的金融支持不利于開展重大科技創新和形成具有突破性的成果。”經濟學家、國家發展改革委原副秘書長范恒山認為，我們亟需建立協同創新體系，即實現科研機構間的協同、產學研的協同、地區間創新資源要素的協同。因此《總體方案》提出以金融支持長三角協同創新體系建設是十分正確和必要的，將有利于改善科技創新各自為戰、相互分割的局面，推動長三角區域形成攻克關鍵核心技術的堅實力量。

華東師范大學城市發展研究院院長曾剛認為，《總體方案》突出金融供給側精準發力，協同推進原始創新、技術創新和產業創新，強調以金融支持長三角協同創新體系建設。“這些措施能夠補齊長三角跨行政邊界的金融、科創合作不足的短板，必將為長三角目前存在的研發投資低水平重復浪費、重大技術聯合攻關資金不足等問題，提供針對性強的解決方案。”

范恒山認為，金融支持科技要重點著力在于兩個方面，一方面是支持原始創新和關鍵核心技術創新；另一方面是重點支持中小企業的科技創新。

“原始創新往往是非盈利性的，且創新周期長、資金需求量大，因此需要金融支持。要通過優惠型金融服務，支持那些前瞻性基礎研究、引領性原始創新、顛覆性關鍵技術等。”范恒山說，另一方面，中小企業涉及的市場領域廣，在滿足個性化、小型化、潮流性、精致性需求的創新上具有獨特優勢。中小企業機制活、包袱小，但迫于抗風險、求生存，其創新的欲望十分強勁。而且中小企業普遍面臨著資金不足的問題，因此金融支持科技創新，要格外增強對中小企業科創的支持力度。

《總體方案》推出多項創新舉措

《總體方案》提出了許多創新舉措。例如，大力發展知識產權質押、股權質押等貸款產品；開發符合技術貿易特點的金融產品，創新技術類無形資產交易融資的擔保方式和風險管理技術，支持技術收儲機制建設等。

中國銀行上海市分行長三角金融研究院院長張興榮認為，《總體方案》要求科創金融產品更為充分地供給，并重視無形資產相關的金融產品創新。

“此外，《總體方案》還提出搭建長三角技術轉移服務平臺、支持引進一批國際化‘知識產權+金融’服務機構、積極發展知識產權質押融資、發行知識產權保險和信托等金融產品。這些都將有助于解決科創金融面臨的科創類無形資產的估值、流轉等瓶頸問題，有利于激發市場活力。”張興榮說。

《總體方案》提出，在健全風險防控機制前提下，支持境外發起的私募基金試點通過合格境外有限合伙人（QFLP）投資境內科創企業股權，支持符合條件的國內機構試點通過合格境內有限合伙人（QDLP）等參與境外科創企業并購。

“這條舉措是立足于新發展格局、結合我國當前實際情況，對國內外資金參與我國科創產業和金融發展的重要嘗試。有利于豐富科技企業的直接融資渠道，更有利于我國科技產業的國際化發展。”中國國際工程咨詢有限公司高技術發展部副主任陶黎敏說。

《總體方案》提出，研究探索適當放寬試驗區內政府投資基金單個投資項目投資限額，適度提高投資容錯率，探索基于孵化企業數量等指標的正向考核激勵機制，鼓勵優化政府投資基金和國有創業投資資本退出機制安排，鼓勵通過協議轉讓、上市、回購等市場化方式退出。

“實際上，長三角地區本身就是母基金和創投十分活躍的地區，上海、南京、杭州、合肥、嘉興五個城市長期以來在政府引導基金方面也做了大量探索。”陶黎敏說，“此次《總體方案》對政府投資基金做出了進一步的指導，將對全國的政府投資基金的運作起到示范作用。”

曾剛認為，為了實現《總體方案》提出的提高制造業研發創新能力的目標要求，還需要秉承各揚所長原則，建立健全科創金融共商共建共管共享共贏新機制，將跨區域政產學研用金一體化落到實處；發揮企業在區域創新系統建設中的核心關鍵作用，引導更多社會資本投資科創事業，造就一批具有全球影響力的研發型本土跨國公司；深化建設上海臨港世界頂尖科學家社區、浙江嘉興清華長三角研究院等創新載體平臺，密切長三角與國內外重要城市、重要機構之間的科創金融合作關系，大幅提升長三角科創資源配置、科技創新策源功能、高端產業引領功能，打造科技創新和制造業研發生產新高地。