新華財經北京8月26日電 截至2022年8月24日，已有31只同業存單基金成立，總規模已突破2000億元。因投資者認購、申購熱度較高，多只產品出現提前結束募集、限購、控制后續運作規模上限的舉措。

收益率方面，31只同業存單基金成立以來年化收益率均值約2.63%，被動指數型和主動管理型的業績差異并不明顯。其中，萬家基金、景順長城基金旗下產品的收益率領跑同類，中加基金、英大基金產品收益率偏低。

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四成產品提前結束募集

同業存單基金，為主要投資于同業存單或跟蹤同業存單指數的基金。同業存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的定期存款憑證，交易主體僅限于全國銀行間同業拆借市場成員、基金公司及基金類產品。

由于同業存單具有流動性好、風險相對較低等優勢，投資者認購熱情高漲。資料顯示，在2022年新基發行普遍低迷的背景下，約四成同業存單產品提前結束募集。另外，廣發、平安、國泰基金等多只產品因認購金額超過100億元上限，啟動了比例配售方式。

圖1：截至2022年8月24日同業存單基金發行情況

以國泰中證同業存單AAA指數7天持有期為例，該基金自2022年5月23日開始募集。截至5月26日，該基金累計認購申請金額超過100億元，將認購比例定為70.86%，并提前結束募集。該基金的募集有效認購總戶數超過7萬戶，在同業存單基金中認購戶數最多。

目前，已披露發行公告但尚未成立的基金共有2只。其中，建信基金旗下產品于2022年8月23日提前結束募集，預計將于近期成立基金。永贏基金旗下產品將于2022年9月1日至9月9日開放認購，暫未設置首次募集規模上限。

多個產品公告控制規模

第一批同業存單基金于2021年12月成立，共有6只，之后到2022年4月再陸續成立新基。截至2022年8月24日，已有31只同業存單基金成立，總規模已突破2000億元。

圖2：同業存單基金規模、數量走勢

數據顯示，第一批成立的基金中，大部分產品基金份額成倍增長。華富基金旗下產品發行總份額約6.67億份，至2022年二季度末已增至49.37億份，份額增長超6倍。另外，鵬華基金、富國基金旗下產品的最新份額較募集份額均增加逾60億份，份額增加了3倍左右。

同業存單基金規模快速增長之下，包括嘉實基金、匯添富基金旗下產品在內的十余只產品發布控制規模公告，將基金總規模上限設置為100億元。同時，部分產品發布了限購公告，如南方基金旗下產品近期將單日限購金額從1000萬元調整至100萬元，該產品最新基金規模為89.86億元。

圖3：同業存單基金最新規模

目前，約半數產品的同業存單基金規模超過70億元，有9只產品規模超90億元，且這些產品多為腰部以上機構旗下基金。受制于規模上限，非頭部機構旗下產品亦有機會擴大產品規模，與大型機構共分同業存單基金市場業務。

年化收益率：萬家、景順長城暫時領先 中加、英大偏低

31只同業存單基金大多為被動指數型基金，僅有博時月月樂同業存單30天持有為主動管理型基金。

圖4：截至2022年8月24日同業存單基金業績表現

從收益情況來看，2種基金的業績差異并不大。截至2022年8月24日，31只同業存單基金成立以來年化收益率均值約2.63%，其中最高的是萬家同業存單指數7天持有的3.82%，景順長城基金產品緊隨其后。主動管理的博時月月樂同業存單30天持有的收益率為3.28%，略高于平均水平。

一般來說，指數基金的主要投資目標為追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。

鑒于同業存單基金目前成立時間較短，僅比較成立至2022年8月24日的日均跟蹤偏離度時，創金合信同業存單指數7天持有的偏離度最高，達到0.0191%。根據基金合同，該基金稱“力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超0.2%”。

另外，英大基金、萬家基金旗下產品的日均偏離度超過0.017%，在同類基金中偏離度較高。與上述基金成立時間相近的中銀同業存單指數7天持有的偏離度僅為0.0073%，擬合指數情況較優。

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