在全球能源轉型大背景下，高純多晶硅料量價齊升也顯著帶動相關企業業績大增。近日，硅料龍頭之一的新疆大全新能源股份有限公司發布公告，預計今年上半年歸母凈利潤同比增長335.03%到344.28%。

大全能源CFO楊明倫在接受新華財經記者專訪時預計，隨著全球能源轉型加速推進，作為光伏產業鏈供應最緊缺的環節之一，多晶硅行業仍將保持旺盛的需求。為此，公司正積極推進技術創新，加速擴產以滿足下游需求。目前，公司已完成定增募資約110億元，用于年產10萬噸高純硅基材料項目以及補充流動資金。

手握多筆長單 持續擴產爭食光伏上游市場

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根據國際能源署（IEA）發布的數據，2021年全球光伏裝機量達175GW+，同比增長20.7%，到2021年底，全球累計裝機容量達942GW+。在國內，今年上半年光伏發電裝機30.88GW，同比增長137.4%。集邦新能源網則預測，預計2022年光伏新增裝機需求將同比增長41.18%，達到240GW。

下游的強勁需求帶動了光伏上游硅料企業的發展，楊明倫介紹，目前大全能源手握10至20個長單，產能可覆蓋到明年。

我國多晶硅行業行業集中度較高。根據硅業分會統計，2021年我國在產的多晶硅企業主要為大全能源、通威股份、新特能源等12家企業，其中前10家萬噸級企業產能為51.3萬噸，占國內總產能的98.8%。

這其中，大全能源在國內市場份額約15%至18%，在國際市場約13%至14%。

楊明倫預計，未來十年，全球能源結構清潔化、低碳化轉型的力度將進一步加大，尤其是太陽能光伏產業建設將加速推進。高純多晶硅是電子工業和太陽能光伏產業的基礎原料，在短期內還看不到新替代品，因此，多晶硅行業仍將保持強勁增長態勢。

此外，考慮到上游單晶硅企業擴產周期較長，從建廠要出產大約需要兩年時間，楊明倫預計，2020年底開啟大規模擴產的硅料企業或在今年底迎來出產期，因此，今年年底或明年上半年，硅料價格可能會迎來回落。不過，根據統計，今年上半年新增裝機中有70%為對價格敏感度相對較低的分布式光伏，集中式電站裝機需求受到抑制，隨著硅料價格回落也會同時刺激集中式電站的裝機需求，加之海外市場對國內組件保持旺盛需求，公司做出了進一步擴產的計劃。

據悉，其下一期多晶硅擴產重心在內蒙古，總投資85億元，年產能約10萬噸，廠房已于3月份開始建設，預計明年二季度初步投產。

切入區熔級半導體行業 持續創新轉型推進降本增效

多晶硅提純是高新技術行業，具有行業壁壘高、投入大、周期長等特點，因此，先期的技術積累十分重要。

公開資料顯示，2022年一季度，大全能源毛利率達到64.04%，同期特變電工38.89%，保利協鑫37.3%，亞洲硅業13.99%；通威股份公布的2021年多晶硅業務毛利為66.69%，同期大全能源為65.56%，可以看出，大全能源的毛利率穩居行業第一梯隊，大幅領先平均水平。

原因何在？楊明倫分析，從售價上看，目前大全能源99%的產品為單晶用料。作為目前市場的主流，單晶用料純度較高，售價一度達約300元/公斤，相較于普通的多晶硅料價格高出100多元/公斤。此外，大全能源還是國內為數不多可以批量供給N型電池硅料的供應商，相關產品的高附加值屬性為增收提供了保障。

從成本上看，一般來說，硅料的制造成本主要體現在原材料（約占40%），耗能（約占25%），工資、折舊和輔材（約占35%）。

由于大全能源工廠位于新疆石河子，可以卡位低電價，能源成本較低。此外，新疆也是國內重要的金屬硅的生產地，使得大全能源可以以較為低廉的價格獲取優質的金屬硅原料。

同時，目前大全能源單廠年產規模約為13萬噸，行業其他企業單廠年產規模均在約5萬噸或以下，這使得大全能源在人力和攤銷成本等方面較同行有較大優勢。

此外，近年來，大全能源一方面通過改良西門子法、還原技術、冷氫化、尾氣回收、破碎技術等技術應用，基本可以實現從投料到產出的全自動化；另一方面引進國外先進的SAP和ERP系統，推進企業數字化轉型，以數字建模等尋找最優生產模式，大幅降低企業成本，提升產品質量和成品率。

“通過引入上述數字化管理系統，我們較以往成本降低了5%至10%，同時產量增加5%至10%。”楊明倫說，目前，大全能源在硅耗方面可實現1.06：1至1.08：1，而行業平均水平約1.1:1至1.15:1；電耗方面，大全能源可以實現55至58度/1kg，行業平均水平約60至70度/1kg，這些都使得企業的生產成本進一步降低。

他強調，自2019年至今，大全能源尚未出現一例倒爐事件，在產品質量和生產安全保障上有較強優勢。

除了傳統多晶硅，大全能源在著力開拓半導體硅版圖，目前已在內蒙古同步建設一條以區熔級半導體硅為切入點的產線，初期產能規劃1000噸，預計明年8月份投產，如初期項目順利，二期產能規劃將達到2萬噸。目前，半導體硅相關技術、人才儲備均已到位，核心設備已經定制。

業內普遍認為，目前區熔級半導體硅料屬于半導體“皇冠上的明珠”，售價高達120至150美元/公斤，可以有效增厚公司盈利。