?澳洲聯邦銀行：本周美元指數有充足的上行空間

(資料圖片僅供參考)

?三菱日聯：美元強勢不太可能逆轉

?花旗：在142.55關口做空歐元兌日元

?高盛：預計高收益的亞洲新興貨幣將繼續承壓

?對沖基金的美債頭寸部署凸顯對經濟衰退的擔憂

?摩根士丹利：美國股市還會有所上漲

【機構分析】

?澳洲聯邦銀行表示，美元指數本周可能從目前的104左右上升至106。全球經濟衰退的風險日益加大，支撐美元進一步走高。由于擔心美國經濟衰退，市場已經縮減了美聯儲的部分加息預期，并上調了對美聯儲降息周期的預期。盡管將于本周公布的5月PCE平減指數顯示通脹可能持續高企，需要美聯儲堅持積極收緊政策，但ISM制造業指數可能溫和放緩，暫時保持在擴張區間。由于美元是一種避險貨幣，如果出現大幅下行的意外，可能會矛盾地支撐美元。

?三菱日聯貨幣分析師Lee Hardman在一份報告中表示，避險資金減少和對美國經濟的擔憂導致美元指數出現下跌，但預料幅度有限。最近美債收益率回落讓全球股市出現恢復性反彈，對美元來說不是利好。上周五公布的美國密歇根大學消費者信心指數錄得歷史新低，這加劇了市場對經濟放緩的擔憂。然而，美聯儲專注于控制通脹意味著現在就斷定美元強勢逆轉還為時尚早。

?花旗稱，將在142.55關口做空歐元兌日元，最低目標區間是137.85-138.20，可能會延伸至200日移動均線的132.54，并將使用20%的資金在144.30止損。

?高盛策略師表示，由于亞洲地區國家外部財政狀況惡化，加之美聯儲收緊政策引發避險情緒升溫，而亞洲大部分央行采取更為溫和的立場，高收益的亞洲新興貨幣可能繼續承壓。6月，菲律賓比索、印度盧比、印尼盧比等高收益貨幣都隨同新興市場貨幣一道承壓，印度盧比已在上周跌至歷史低點，菲律賓比索也觸及逾16年來低點。未來幾周，預計這些貨幣兌美元還將繼續承受壓力。

?最新的美國商品期貨交易委員會數據顯示，雖然5年期美債收益率上周漲了55個基點，但杠桿基金連續第三周削減5年期美債凈空頭頭寸，至2021年5月以來最低水平。盡管這可能受到基差交易等套利策略的推動，但鑒于市場對美國經濟衰退的擔憂日益升溫，這一操作可能具有更深刻內涵。目前美聯儲正在大幅加息和縮表，5年期美債對債券投資者的情緒敏感。隨著美國經濟數據持續令人失望，衰退擔憂可能會推動該期限美債跑贏。

?摩根士丹利以Michael Wilson為首的策略師說，標準普爾500指數可能會再攀升5%至7%，然后才會恢復跌勢。“我們認為美國股市可以進一步反彈。”他們在一份報告中寫道，債券收益率和油價的下跌緩解了對通脹失控的一些疑慮，并幫助標普500指數結束了三周的跌勢。

編輯：崔凱