新華財經北京6月8日電 第一屆新華財經“金諮獎”基金投顧評選頒獎儀式8日通過線上方式舉行。國信證券投資顧問中心總經理李斌做了題為“基金投顧，歷史的機遇”主題分享，主要內容包括基金投顧行業的國外經驗，國內趨勢及未來展望，同時也分享了國信證券投顧行業的一些發展經驗。

李斌表示，我國資本市場遲早會邁入美國等發達成熟市場的行列。在美國，基金投顧服務已具備百萬億美元的規模，美國的投顧公司從規模到業務種類均體現出較大的多樣性，也是國內機構可以借鑒的發展方向。

據此，李斌將基金投顧發展的方向分為四類：以瑞銀集團為代表的私人銀行高端定制投顧費率較高，主要面向高凈值客戶；以高盛為代表的綜合性投顧服務商產品類別多樣，收費模式多元化；以嘉信理財為代表的第三方投顧平臺同時面向大眾客群與第三方投資顧問展業；以Betterment 為代表的智能投顧公司收費低廉，以長尾客戶為主。

李斌認為，未來，可能只有旗艦型機構能夠上述多元業態同時存在，對于大部分機構而言選擇其中一項或數項才是大概率的事件，差異化競爭難以避免。

從海外的發展模式來看，李斌表示，未來基金投顧行業的發展必然是“多元化”“互聯網化”“智能化”。

“多元化”是指機構發揮自身優勢，提供多樣化的投顧服務。市場是龐大的，必然會催生各類需求。既有個性化、定制化的投顧服務，又有提供給廣泛群體的綜合性投顧服務，這兩種業態必然會同時存在。

互聯網能夠準確識別不同客戶群體的需求與偏好，自動實現交易和調倉，服務響應快、操作簡易。搭建互聯網平臺，可以在提高交易與清算效率的同時降低服務成本，是行業必然趨勢。

“智能化”投顧是以大數據與人工智能為核心，搭建自動化投資組合，實現客戶的自行匹配與投資的自動調倉，主要適合中低等收入和理財經驗少、時間不足的年輕群體，以長尾客戶為主。國內客戶最關心的資費問題上，智能投顧收費低廉，以客戶咨詢費和交易手續費為主，這更符合當前我國市場的主流需求。

展望未來，李斌表示，有以下三點值得期待：客戶習慣的養成，業界生態的建立，投顧能力的提升。

客戶習慣：投資產品凈值化在我國方興未艾，打破剛兌后的投資者教育重要性凸顯。對于資管規模比例付費或者咨詢付費此類“買方”模式的習慣將逐步養成，這對于我們基金投顧業務的可持續發展有很大助益。在過去，市場上漲，新基金銷售火爆；市場低迷，新基金很難賣。當逐步引入投資者教育對客戶進行合理引導，“長期主義”，“長期價值”一定可以深入人心，為資本市場的健康發展注入強心劑。

業界生態：對比公募、券商和銀行三大行業，網點數量龐大、客戶基礎良好、理財經理眾多的銀行在“顧”這一端有天然優勢；發行公募產品的基金公司則在“投”方面最具有優勢；而券商在“投”與“顧”上均具備較強優勢，成為最均衡的存在。三者各有特色、各有優勢，可以一起共筑“多元化“的市場生態，為客戶提供多方位的財富管理服務。

投顧能力：經過2019-2021權益基金的跨越式大發展，市場存量基金眾多，客戶對于基金的選擇需要更為專業的指引。對于投顧而言，在“投”方面，基金的選擇和判斷能力和大類資產的配置能力有望在此環境中逐步加強；在“顧”方面，投顧也將學習如何把優質的陪伴內容傳達給一線專業投顧并最終取得客戶信賴，這要基于不同客戶畫像與需求特征進行差別化提供。投顧是“育人”的行業，因此投顧能力的加強將助力后續業務不斷進入新的高度。

具體到業務方面，李斌表示，利用好自身優勢、發揮資源稟賦非常重要。從國信證券自己的經驗來看，優質的投顧隊伍是體現優勢的重要一環。截至2021年國信證券投資顧問數量超3000人，位居行業前列，其中不少人員經歷過多次牛熊的洗禮。人員數量與質量的雙重保證才能確保對客戶服務的深度，有效傳達優秀的投研內容，幫助客戶實現投資目標。

編輯：談瑞