日前，國有六大行2021年年報于日前全部披露完畢，記者梳理國有大行旗下理財、基金、保險三大子公司財務數據發現，上述三大子業務板塊2021年在資產規模及凈利潤等重要指標上絕大多數實現穩定增長，對集團整體經營效益貢獻度持續提升。

尤其是6家國有大行旗下理財子公司不但業績全面飄紅，產品凈值化程度更是大幅提高，已成為國有大行綜合化經營平臺中的亮眼新星。

“居民對金融產品與服務的需求是全方位的，因此國有大行旗下的銀行理財業務、基金和保險產品都是其資產配置的選擇項。”普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾在接受記者采訪時表示，從客戶經營的角度看，銀行具備多牌照的集團化協同模式，可以通過交叉銷售來降低獲客成本及營銷成本，也可以更好地給客戶提供全方位產品與綜合化服務，從而提高客戶黏性與忠誠度，有利于改善銀行長期經營業績。

理 財 子 公 司：中銀理財凈利潤領跑

在國有大行所擁有的諸多金融牌照中，理財子公司無疑“最新”，同時也是最閃亮的一個。

繼首家銀行理財子公司建信理財于2019年6月份開業后，其余國有大行旗下理財子公司也均在當年陸續開業。在設立理財子公司進度上，國有大行無疑走在了各類商業銀行的前列。

2021年，國有大行旗下理財子公司資產規模穩步增長。截至去年年末，6家理財子公司總資產均超過100億元，且全部較2020年年末實現增長。其中，工銀理財截至2021年年末的總資產達187.91億元，是所有理財子公司體量最大的。中銀理財資產總額較2020年年末增長30.40%，增速領跑其他理財子公司。

2021年，6家理財子公司凈利潤全部實現正增長，除工銀理財外，其余公司凈利潤均超過10億元。更為可喜的是，部分理財子公司去年盈利出現井噴式增長。包括建信理財、中銀理財、工銀理財在內的3家公司凈利潤都出現了翻倍增長，其中，中銀理財、建信理財去年實現凈利潤26.09億元和20.62億元，分列第一名和第二名。而建信理財和中銀理財2020年的凈利潤僅為3.35億元和4.55億元，同比增長幅度高達515.52%和473.41%。

與此同時，銀行理財子公司管理資產規模水漲船高，截至去年年末，建信理財與工銀理財的理財產品規模均已突破2萬億元大關，分別較 2020 年年末增長 213.97%、88.94%。

記者注意到，在資管新規與理財新規所確定的監管格局下，已開業兩年多時間的國有大行理財子公司，其所發凈值型產品占比在2021年產品凈值化轉型持續提速，凈值化產品占比大幅提高。

數據顯示，截至 2021 年年末，工銀理財、建信理財、農銀理財的所有理財產品已全部為符合新規要求的凈值型產品。此外，交銀理財凈值型產品在理財產品中的占比為88.47%，較2020年年末提升27個百分點。國有大行理財子公司中開業時間最晚的中郵理財，其截至去年年末的理財產品凈值化率也已達83.87%。

基 金 理 財：工銀瑞信一枝獨秀

作為基金行業中不容忽視的一支重要力量，銀行系基金公司在2021年也保持了整體穩定增長態勢。數據顯示，工行旗下的工銀瑞信基金公司無論在管理資產規模還是凈利潤這兩大重要財務指標上，均大幅領先于其他國有大行旗下基金公司。

截至2021年年末，工銀瑞信管理資產總規模已達1.72萬億元，全年實現凈利潤27.94億元。建信基金緊隨其后，截至去年年末，其管理資產總規模達到1.36萬億元。

凈利潤方面，除旗下沒有基金公司的郵儲銀行外，其他5家大行的基金理財子公司凈利潤變化呈現出“四升一降”態勢。

工銀瑞信、建信基金、農銀匯理基金以及交銀施羅德基金去年凈利潤全部實現同比增長，其中，農銀匯理基金全年實現凈利潤6.48億元，同比增長51.76%，增速保持首位。而中銀基金2021年全年實現凈利潤10.26億元，同比下降2.66%，也是唯一一家出現下降的基金子公司。

“由于第三方代銷和互聯網平臺的發展，銀行系基金最近幾年的渠道能力優勢有所減弱，但整體上看仍然處于強勢位置，尤其是國有大行背景的基金公司仍具有較強的競爭力。”透鏡公司研究創始人況玉清對記者表示，其渠道能力優勢能否充分發揮關鍵還是要看基金公司的管理業績，尤其是那些管理費率高、更能體現其核心能力的權益類產品。

“對貨幣、固收類產品依賴較高的公募基金，2022年的業績可能會面臨一些壓力，主要是今年預期的貨幣政策應該會繼續適量寬松，市場整體利率水平大概率會依然走低，對貨幣、固收類產品的收益會造成較大挑戰，規模能否守住、或能否實現增長存在變數。”況玉清預計。

保 險 業 務：建信人壽、工銀安盛競爭激烈

除郵儲銀行外，其他五大行旗下均有壽險子公司，其中，中行旗下擁有中銀人壽及中銀三星人壽兩家壽險公司。

在資產規模頭把交椅的爭奪上，建信人壽與工銀安盛去年競爭激烈。截至2021年年末，上述兩家銀行系保險公司資產規模十分接近，分別為2714.82億元和2581.34億元，不但資產規模遙遙領先于其他公司，且增長幅度雙雙超過20%。

2021年，工銀安盛共實現凈利潤16.07億元，位列銀行系保險公司首位。而農銀人壽凈利潤同比增長高達57.30%，在增速上領先。交銀人壽去年全年實現凈利潤9.10億元，同比下降12.07%，也是僅有的一家去年業績出現下滑的銀行系保險公司。

“銀行系保險公司2021年的經營業績整體表現不俗，主要原因是依靠其母行強大的客戶資源與渠道優勢，加上銀行渠道的價值經營模式和期繳產品轉型，以及配合數字化手段的創新及應用。”周瑾認為。